火狐电竞观点|多因素支撑医药板块底部向上动能 Q1优选创新+服务+医美板块优质个股(附股)
发布时间:2023-01-23 17:34:45

  上周恒生指数单周(2023 年 1 月 9 日至 2023 年 1 月 13 日)上涨 3.56%。12 个恒生行业中除地产建筑业和以外其他全部上涨,其中火狐电竞,恒生医疗保健业上涨 7.78%,跑赢恒生指数 4.22 个百分点,在 12 个恒生行业中排第 1 名。

  从政策面来看,行业政策寒气锐减,有望持续向好。相关政策好于预期持续带动板块上涨:医保谈判的价格降幅可能较为温和、种植牙服务部分价格的调控以及脊柱耗材集采好于预期等等。我们认为行业政策面寒气锐减,有望持续向好。

  从业绩面来看火狐电竞,今年将是消费复苏大年。虽然疫情影响仍未彻底过去,但影响将越来越小,尤其以线下医疗场景的需求将有明显的修复。

  从调整幅度来看,前期板块调整幅度较大,板块整体估值趋于合理。虽然近期有所反弹,但向上趋势未变。

  总体看,最悲观时点已火狐电竞过,长期看,我们认为未来创新仍是不变的主题。一季度建议优选创新+服务+医美板块优质个股。

  1)创新药:创新仍是主旋律,需要紧密跟踪相关企业的临床试验进展,重视潜力品种的放量。建议关注管线布局协同性强,具有核心技术平台,同时现金流充裕的优质企,康方生物,、再鼎医药(9688.HK)、信达生物(1801.HK)、诺诚健华(9969.HK)、康宁杰瑞(9966.HK)

  2)医疗器械:前期市场对器械集采预期较为悲观;近期医保局重申创新器械暂不纳入集采,板块估值有望修复。长期看,板块子赛道众多,分子诊断及手术机器人等子赛道潜力巨大,创新企业具有技术壁垒。建议关注微创机器人-B(2252.HK)。

  3)医疗服务:渗透率低,未来相关需求增长前景广阔,关注疫情缓和后业绩弹性,建议关注固生堂(2273.HK)、海吉亚医疗(6078.HK)等。

  4)CXO:CXO行业目前估值相对合理,配置性价比较高,国内产业链具备全球竞争优势,受益于海内外下游需求增长,行业高景气可以持续。长期看推荐一体化产业龙头药明康德(2359.HK)、康龙化成(3759.HK),泰格医药(3347.HK)。

  5)医美:未来在疫情防控火狐电竞政策更加科学精准、政府发放消费券刺激消费扩大内需、医美板块估值相对合理的多重因素催化下,医美板块有望迎来估值修复。建议关注巨子生物(2367.HK)、美丽田园医疗健康(2373.HK)。

  1)2022 年国家医保药品目录谈判工作于 2023 年 1 月 8 日正式结束。进入谈判的新冠药中阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。

  2)1 月 13 日,国家卫健委印发了《第二批国家重点监控合理用药药品目录》,以对纳入本目录的药品制定完善的临床应用指南,明确临床应用的条件和原则,加强合理用药监管。

  【康希诺(688185.SH/6185.HK)】公司与下属公司(上海)生物科技有限公司共同开发的新型冠状病毒 mRNA 疫苗 CS-2034 在一项评估序贯加强安全性和免疫原性的临床研究中,取得了积极的阶段性数据;为进一步拓宽国际融资渠道,提升公司国际化品牌和形象, 满足公司国际业务发展需要,积极推进国际化战略,公司拟筹划境外发行全球存托凭证 (Global Depository Receipts,“GDR”)并在瑞士证券交易所上市。

  【鹰瞳科技-B(2251.HK)】董事会已于 2023 年 1 月 13 日举行的董事会会议上议决提呈採纳 2022 年股权激励计划。该计划仍有待股东于股东特别大会上审议并批准。根据该计划可授予的激励股份的最大数量不得超过 6,214,080 股 H 股,截至 1 月 13 日已发行股份总数的 6%。

  【绿叶制药(2186.HK)】公司宣布,其自主研发的新药 Rykindo(利培酮缓释微球注射制剂,产品编号 LY03004)正式获得美国食品药品监督管理局(FDA)的上市批准,用于治疗精神分裂症成人患者、以及作为单药或作为锂盐或丙戊酸盐的辅助疗法用于双相障碍 I 型成人患者的维持治。

  【和铂医药-B(2142.HK)】公司宣布,其自主研发的 B7H7(即 HHLA2)全人源单克隆抗体 HBM1020 单抗在美国获批临床试验许可,即将开展 I 期临床试验, 适应症包括多种实体瘤火狐电竞。HBM1020 不仅是一款全球首创靶向 B7H7 的全人源单克隆抗体行业动态,还是全球首个正式获批进入临床阶段的靶向 B7H7 单克隆抗体。